Stock Options Assurable Earnings

Volatilidade das opções em preços da casa de ganhos Preço Antes e depois dos ganhos quando os ganhos são superiores às expectativas Quando os ganhos perdem as expectativas Agora que a temporada de resultados começou, pensei que seria um bom momento para discutir a importância da volatilidade no preço das opções. Penso na volatilidade em termos de seguro. Se houver relatos de um possível furacão vindo na direção de sua casa, você provavelmente estará disposto a pagar extra para ter o máximo de seguro possível em caso de destruição em massa. No entanto, uma vez que a ameaça de um furacão passou e sua casa está segura, você não teria interesse em ter um seguro extra por causa da despesa adicional. Isso é semelhante ao modo como as opções são tarifadas antes e depois dos relatórios de ganhos. Os relatórios de ganhos estão entre os grandes incógnitos de investimento. Os ganhos trimestrais da empresa XYZs superarão as expectativas dos analistas. Suas receitas virão na linha Existem outros insumos importantes em seus negócios que possam fazer com que o estoque se mova violentamente em qualquer direção. Porque não conhecemos as respostas a essas perguntas até que o relatório seja lançado, as opções Os preços geralmente aumentam à medida que os comerciantes compram seguro de volatilidade para se proteger contra grandes movimentos no estoque. No entanto, uma vez que os ganhos são reportados, os preços de volatilidade e opções cairão DRAMATICAMENTE. Assim como após o passar do furacão, a incerteza é removida depois que os ganhos são reportados, pois sabemos então como o negócio está fazendo e pode medir melhor o valor da empresa e do estoque. Por exemplo, vamos analisar o impacto da volatilidade no preço das opções JP Morgan Chase (JPM). A empresa divulgou ganhos na manhã de 12 de abril e os números superaram as expectativas dos analistas. As ações da JPM fecharam em 11 de abril às 49.31 e negociaram às 49.15, abaixo de 0.16 na manhã seguinte. Aqui estão as opções de JPM que estavam perto do preço de exercício no dinheiro e seus preços antes e depois do anúncio de ganhos: 50 de abril Chamadas: 0,47 antes dos ganhos 0,17 após o lucro. 48 de abril: 0,28 antes dos ganhos 0,13 após ganhos. 50 de maio Chamadas: 1,00 antes de ganhos 0,76 após ganhos. 48 de maio: 0,80 antes de ganhos 0,67 após ganhos. Como você pode ver, se você comprou alguma dessas opções - incluindo as que você pode assumir valeria mais quando o estoque declinou após o relatório - você perderia dinheiro. Isto foi devido à dramática diminuição da volatilidade após o anúncio de ganhos da empresa. O furacão tinha passado. A dramática diminuição da volatilidade na sequência de anúncios de ganhos é por que às vezes recomendo spreads para menor volatilidade e risco premium. Comprar uma opção e vender outra diminui nossa volatilidade e risco se conseguimos o comércio errado. (Dito isto, quando usamos spreads, também limitamos nossos ganhos potenciais se o estoque fizer um movimento dramático.) Agora, dê uma olhada em uma ação em que a volatilidade das opções não era suficientemente alta para entrar em ganhos. A Infosys Technologies (INFY) realizou uma grande mudança na última sexta-feira, depois que a empresa divulgou ganhos decepcionantes. O furacão atingiu diretamente esse estoque. INFY partes fechadas na última noite de terça-feira antes da liberação de ganhos em 54,42, e negociadas em 43,61, abaixo 10,82 na manhã seguinte. Aqui estão as opções INFY que estavam perto do preço de exercício no dinheiro e seus preços antes e depois dos ganhos: 55 de abril Chamadas: 2,00 antes do lucro 0,05 após os ganhos. 52 de abril: 1.50 antes do salário 9.00 () após ganhos. 55 de maio Chamadas: 2,50 antes do lucro 0,05 após ganhos. 52 de maio: 2.00 antes dos ganhos 9.00 () após ganhos. Como você pode ver, a volatilidade foi muito baixa e os compradores foram recompensados ​​graciosamente. Em conclusão, a volatilidade é muito parecida com o seguro. É um desperdício terrível de dinheiro que atrapalha o seu dinheiro suado cada mês até que sua casa seja atingida por um furacão. Se você tem algum interesse em proteção de portfólio ou o tipo de seguro de que eu falei, confira Cabot Options Trader, onde eu falo regularmente sobre como proteger seu portfólio contra furacões.160 Jacob Mintz Analista e Editor, Cabot Options Trader As opiniões e opiniões Expresso aqui são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as do NASDAQ OMX Group, Inc. As opções de compra de ações podem ser desafiadoras para a folha de pagamento, particularmente quando as pessoas em questão não são mais funcionários e não há outros ganhos a partir dos quais Para fazer deduções da fonte. Estes desafios aumentaram depois que os requisitos de dedução da fonte de imposto de renda relacionados mudaram em 2010. Agora que alguns anos se passaram, seria interessante descobrir como os empregadores compatíveis estão com as novas regras. Primeiro, vamos esclarecer que, por opções de ações, não significamos planos de benefícios estruturados como um bônus em dinheiro com base no valor do estoque da empresa, sem que as ações sejam concedidas ou as ações sejam emitidas. Os pagamentos em dinheiro feitos sob esse plano de opções de ações fantasmas são bônus, puro e simples, e estão sujeitos à mesma dedução de origem e relatórios como salário ou salários regulares. Uma opção é um direito legalmente vinculativo de empregado de comprar ações a um preço fixo, independentemente de esse direito ser ou não exercido. Por exemplo, as consequências dos benefícios tributáveis ​​das opções de entrega de volta para um empregador, por pagamento em dinheiro, são as mesmas que se essas opções tivessem sido convertidas em ações. Os planos de opções de compra de ações também incluem aqueles em que os funcionários adquirem ações diretamente, sem o passo intermediário de uma opção. Observe que o CRA agora usa a opção de segurança do termo para descrever as opções de compra de ações, onde o termo segurança é como uma substituição para o compartilhamento de partes mais comuns, ações ou patrimônio líquido. O principal desafio na administração de opções de ações é a lacuna que pode ser medida em anos entre os eventos que devem ser gerenciados: Conceder opções de empregados para adquirir um número específico de ações em um preço específico. Essas opções são exercidas ou as ações são diretamente adquiridas e os funcionários descartando De suas opções ou ações para o empregador ou uma terceira parte. Simplesmente criar um plano segundo o qual os funcionários podem receber opções ou adquirir ações não é algo que desencadeia um benefício tributável. Da mesma forma, a concessão de opções reais para a futura compra de ações não desencadeia um benefício tributável. Em vez disso, a regra geral é que um benefício tributável ocorre quando os funcionários adquirem ações ou descartam opções de compra de ações. Quando o empregador é uma Corporação privada com controle canadense (CCPC), esta regra muda para ações emitidas, um benefício tributável só é reconhecido quando os empregados vendem ou de outra forma descartam ações. A distinção entre CCPC e benefícios não-CCPC está bem descrita em T4130. O Guia de Benefícios e Subsídios Tributáveis ​​dos CRAs, então não repetimos essa descrição aqui. O fosso potencial entre as opções de tempo é concedido eo compartilhamento de tempo é adquirido ou descartado, se o empregador fosse um CCPC, significa que as pessoas podem não ser mais funcionários. Como isso afeta as deduções e relatórios de fontes exigidas Para fins de imposto de renda, as regras de dedução de origem mudaram no orçamento federal de 2010. A partir desse orçamento, os benefícios tributáveis ​​das opções de ações são considerados pagamentos em dinheiro aos empregados. As intenções explícitas dos governos, conforme estabelecido nos documentos do orçamento de 2010, eram que os empregadores fossem obrigados a remeter o imposto de renda relacionado quando os empregados incorreram em um benefício tributável relacionado a opções de ações e compras de ações. Em outras palavras, mesmo que nenhum outro salário ou dinheiro esteja envolvido, os empregadores devem remeter as deduções da fonte do imposto de renda calculadas sobre os benefícios das opções de ações dos empregados. Presumivelmente, os empregadores que honram essa obrigação não são apenas de bolso e têm o direito de recuperar qualquer remessa dos antigos funcionários envolvidos. No entanto, existem exceções a este requisito de remessa. Primeiro, este requisito não se aplica quando os empregadores são um CCPC, onde as ações são apenas tributadas no ano de alienação ou venda. Em segundo lugar, os empregadores não são obrigados a tratar os benefícios das opções de ações como um pagamento em dinheiro: Para o benefício tributável relacionado às opções de compra de ações mantidas no momento da morte de um funcionário Por o valor de qualquer dedução disponível para o empregado, para ações não CCPC Para o Quantidade de qualquer dedução disponível quando os funcionários doam parte ou todas as suas opções de ações para uma instituição de caridade. Para as duas últimas balas, os empregadores só são obrigados a remeter no imposto de renda líquido devido após a aplicação dos valores de dedução disponíveis. Por exemplo, se o benefício tributável bruta fosse de 50.000 e a dedução correspondente fosse de 25.000, os empregadores só seriam obrigados a remeter o imposto de renda devido aos 25.000 restantes. No entanto, os 50.000 cheios devem ser incluídos na Caixa T4 14. Para fins de CPP, o valor do benefício tributável bruto é um salário passível de pensão. Este status não muda, se, no momento em que o benefício tributável é reconhecido, a pessoa não está mais em uma relação de trabalho com o empregador em questão. Além disso, é o benefício tributável bruta que é pensionable. Nenhuma das deduções acima que reduzem o lucro tributável é levada em consideração para fins de CPP. Em outras palavras, para o benefício de 50.000 acima, as contribuições do CPP são devidas no valor total (até os máximos de YTD aplicáveis), não os 25.000 líquidos. Para propósitos da AE, uma vez que são não monetários, os benefícios das opções de ações não são lucros assumíveis e não é necessário um relatório de ROE. Na prática, não está claro o que a CRA espera quando os benefícios das opções de ações são fornecidos a ex-funcionários e não há outros ganhos para fazer as deduções de fontes necessárias. Antes da alteração do orçamento de 2010, o CRA aceitou que os empregadores não eram obrigados a reter e remeter quando a única receita de emprego eram benefícios tributáveis. Não está claro como esta alteração do orçamento de 2010 afetou a posição administrativa da CRA. Os benefícios tributáveis ​​de opção de compra de ações são T4 reportáveis, mesmo para benefícios que são tributáveis ​​em renda em anos em que, de outra forma, não há relação de trabalho. Isso significa que o valor bruto de quaisquer benefícios de opção de estoque deve sempre ser relatado em T4 Caixas 14 e 26, mesmo para ex-funcionários. Se nenhuma dedução da fonte de CPP for tomada e nenhuma contribuição correspondente do empregador for relatada no Resumo T4, presumivelmente um relatório PIER mostraria que ambos os lados dessas contribuições do CPP são devidos. Alan McEwen é um consultor e escritor freelance baseado em Ilha de Vancouver, com experiência em mais de 20 anos8217 em todos os aspectos da indústria. Ele pode ser alcançado na armcewenshaw. ca, (250) 228-5280 ou visite alanrmcewen para obter mais informações. Este artigo foi publicado pela primeira vez no Repórter canadense dos RH e no Repórter da folha de pagamento canadense em 14 de maio de 2013. Compartilhe isso: Seguro de trabalho (EI) Você tem que deduzir o seguro de emprego (EI) 160premiums de160a ganhos assumíveis aos empregados160 se esse empregado estiver em um intercâmbio seguro160 durante o ano. O emprego assumível inclui a maior parte do emprego no Canadá ao abrigo de um contrato de serviço (relação empregador-empregado). Não há limite de idade para dedução de prémios de EI. Taxa premium do EI e sobrepago máximo de EI e recuperação de prêmios de AE ​​Como reduzir a taxa premium de EI se você fornecer aos seus empregados um plano de invalidez de curto prazo Plano de Seguro Parental de Quebec (QPIP) Revisão de lucros ajustável e segurável160 (PIER) Métodos de cálculo de deduções160 CPP . EI. E imposto de renda Benefícios e subsídios Decida se os benefícios e subsídios, como presentes, refeições e habitação, são tributáveis ​​ou não. Tabela de pagamentos especiais Registro de Emprego160 (ROE) Informações sobre o que fazer quando um funcionário sai ou interrompe os ganhos Estabelecimento do número de horas seguráveis ​​para fins do Registro de Emprego160 (ROE) Formulários e publicações Tópicos relacionados Multimídia